《木头姐Cathie Wood深度解读：DeepSeek重塑AI格局，比特币迈向全球储备资产，特斯拉自动驾驶蓄势待发》

《木头姐Cathie Wood深度解读：DeepSeek重塑AI格局，比特币迈向全球储备资产，特斯拉自动驾驶蓄势待发》前不久，中国公司开发的开源AI模型DeepSeek横空出世，引发全球科技界震动。其低廉成本和高效开发方式，对美国科技巨头造成巨大冲击

《木头姐Cathie Wood深度解读：DeepSeek重塑AI格局，比特币迈向全球储备资产，特斯拉自动驾驶蓄势待发》

前不久，中国公司开发的开源AI模型DeepSeek横空出世，引发全球科技界震动。其低廉成本和高效开发方式，对美国科技巨头造成巨大冲击。在此背景下，Ark Invest创始人Cathie Wood接受媒体专访，就DeepSeek、AI、加密货币、特斯拉等热点话题发表了独到见解。以下是采访实录全文解读：

一、DeepSeek：AI成本革命与美国科技竞争

采访中，Wood首先谈及DeepSeek对AI市场格局的冲击。“DeepSeek将单次大模型训练成本从2.3亿美元压缩至2300万美元，这彻底改变了初创企业的入场门槛，”她指出，“DeepSeek的开源模式，将吸引更多企业参与，打破现有市场垄断，形成新的竞争态势。” Ark Invest预测，全球AI算力需求将从2023年的230EFLOPS激增至2030年的56000EFLOPS，DeepSeek的低成本优势将在这个快速扩张的市场中发挥关键作用。

然而，成本降低的同时，市场并未立即反映出中小科技公司受益的景象。对此，Wood解释道：“去年市场表现呈现波动，大型科技股在第二和第四季度表现出色，中小型股在第三季度更强劲。目前市场存在一定博弈，但我们认为，未来市场集中度将逐步向更广泛的市场扩展，我们投资组合中已出现此类迹象。” 她进一步强调，过度的AI监管阻碍了市场发展，当前AI发展阶段类似于1990年代早期的互联网，潜力尚未完全展现，不宜过度监管。

针对市场担忧英伟达重蹈Intel覆辙的疑问，Wood认为这种类比并不准确。“英伟达CUDA生态已积累430万开发者，其Hopper架构在内存带宽和浮点运算上的优势短期内仍不可替代。”但她同时指出，Meta开源的Llama-3-405B支持AMDROCm生态，以及特斯拉Dojo项目实现的9.2EFLOPS集群效能，都可能重塑竞争格局，值得持续关注。 Ark Invest逆势加仓AI板块的逻辑在于：第一，AI推理市场规模正以每年217%的速度扩张；第二，单位算力成本持续下探（训练成本年降78%，推理成本年降91%）；第三，应用层创新呈现指数级爆发。这些确定性趋势支撑着Ark Invest的投资策略。

Wood认为，DeepSeek的崛起对美国有利，因为它能够促进竞争，推动AI技术创新，最终造福整个社会。 一个更加开放和竞争激烈的AI市场，将孕育更多创新，并加速AI技术的普及和应用。 竞争的加剧，也能够更好地促使科技巨头们持续改进自身的技术和服务，以应对来自新兴竞争者的挑战。

二、特斯拉：自动驾驶技术突破与Robotaxi市场前景

采访中，Wood还分享了她对特斯拉自动驾驶技术的评价。她亲身体验了FSD V12.5，并表示从曼哈顿到纽瓦克机场全程34.6英里零接管。“根据我们追踪的300万英里测试数据，V12.5的接管率已降至每千英里0.2次，这标志着系统正式跨过人类驾驶员安全阈值。” 她指出，马斯克提到的Dojo超算的实时训练能力，让模型迭代速度提升了17倍，这将进一步加快自动驾驶技术的成熟。

面对Waymo的挑战，Wood将其比作智能手机时代的诺基亚与苹果之争。她认为，特斯拉的纯视觉+神经网络的“智能机”路线，凭借着280万辆车提供的实时数据流，拥有巨大的优势。“每天新增训练数据相当于Waymo全年采集量，当Robotaxi网络成型时，这种规模效应将催生8万亿~10万亿美元的共享出行市场。”

三、加密货币：从数字黄金到全球储备资产的跃迁

关于比特币，Wood认为其正经历“数字黄金”向“全球储备资产”的范式跃迁。她指出，比特币期货未平仓合约中机构占比从2020年的17%升至63%，主权财富基金也开始配置，挪威石油基金上月披露持有4.2万枚BTC。更重要的是，科技公司开始将比特币作为资产负债表工具，例如MicroStrategy持有21.4万枚，特斯拉也有战略储备。

Wood坚信，加密货币是下一个互联网革命，比特币作为领头羊，拥有稀缺性、安全性、去中心化等独特优势。“随着时间的推移，比特币将逐渐被更广泛的机构和个人接受，成为全球货币体系的重要组成部分。” 她认为，SEC最终会批准现货比特币ETF期权合约，届时衍生品市场将迎来结构性扩容。 她预测，现货以太坊ETF将在2025年第一季度获批，届时将形成分层体系：比特币（市值1.4万亿美元）→数字黄金；以太坊（市值4200亿美元）→数字石油；Stablecoin（市值1600亿美元）→数字美元。 这将吸引超10万亿美元传统资本入场。 然而，她同时指出，加密货币市场目前面临的最大挑战是认知问题，需要加强宣传和教育。

四、监管变局下的战略卡位

Wood谈到特朗普计划撤销拜登的AI行政令，并提高AI研发税收抵免，这可能刺激中小企业创新。“过度监管曾让美国在5G竞赛中落后华为，现在绝不能重蹈覆辙。” 她提到，获得Y Combinator孵化的AI初创企业数量同比激增283%，其中72%采用DeepSeek类似的架构降本。 同时，她批评了欧洲的过度监管，认为这将限制欧洲AI产业的发展。

五、未来五年投资主题：三重革命引领财富转移

最后，Wood用一句话概括了未来五年的投资主题：“AI重构生产力，区块链重构信任，能源存储重构资源分配——这三重革命将创造1920年代以来最大的财富转移浪潮。” 这三个领域都代表着未来科技发展的方向，并具有巨大的投资潜力。 AI将提高生产效率，区块链将建立更安全的信任机制，能源存储将解决能源问题，这三者共同推动着社会进步，并创造着巨大的财富。