“宝宝”跌、银行涨 理财产品收益“倒挂”

IT时报/魏思静风水轮流转。近日，曾经风光一时的互联网“宝宝”们利率一路走低，而银行却接连推出高收益理财产品，部分产品收益率甚至超过7%

IT时报/魏思静

风水轮流转。近日，曾经风光一时的互联网“宝宝”们利率一路走低，而银行却接连推出高收益理财产品，部分产品收益率甚至超过7%。此消彼长，互联网与传统理财产品间出现收益“倒挂”，这让人们对“宝宝”的未来平添几分担忧。

“宝宝”们跌跌不休

截至5月6日，余额宝的七日年化收益率已降至5.02%，是其问世以来的“冰点”，相比1月份收益最高时期的 6.76%，大幅下降25.7%。目前看来，余额宝本月随时面临着破“5”的风险。

与此同时，其他互联网“宝宝”的收益率也出现跳水，理财通挂钩四只产品已经全线降至5%之下，直接进入“4时代”。

余额宝等互联网“宝宝”们的背后，是一只只货币基金。好买基金网分析师卢杨告诉记者，互联网“宝宝”们投资的绝大部分是协议存款，其收益率受资金价格的影响很明显，随着资金面的不断宽松，货币基金的收益自然会出现下降。

但这还不算“宝宝”们最坏的时刻，中国人民银行调查统计司司长盛松成日前撰文指出，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。目前，我国对大型商业银行的存款准备金率是20%，而法定存款准备金利率为1.62%，按此计算，余额宝的年化收益恐还将下降约1个百分点。

专家后市预测褒贬不一

对此，金融界议论纷纷。银率网分析师认为，没有必要对余额宝类产品实施存款准备金管理，全球业界亦无先例。针对货币基金进行存款准备金管理主要目的还是为了应对大规模赎回，但货币基金作为一种现金管理工具，毕竟有别于银行存款，如果将对存款的风控手段套用于货币基金，那么将大大降低货基的灵活性。如果政策成真，会造成对理财市场的更大限制，余额管理类理财产品的收益率会受到负面影响。

另一方面，也有专家认为对此无需担心。卢杨告诉《IT时报》记者，中国的金融市场与欧美国家存在极大的不同。就算准备金政策执行，也并不意味着余额宝类产品会一蹶不振。目前，“宝宝”类产品约95%的投资为协议存款，只要这些基金将投资转到其它方向，就仍然能够寻求到新的出路。放眼欧美国家，货币基金二至三成的投资都在债券上，从这个角度来说，“宝宝”类产品仍有生存空间。

多款传统理财产品围剿“宝宝”

在互联网“宝宝”们收益接连跳水的同时，不少银行开始反攻，纷纷推出了高收益的理财产品。记者走访多家银行网点后发现，五一前后各家银行理财产品的收益率出现明显回升迹象，预期年化收益率多回升至6%左右，远高于目前的“宝宝”们。

浦发银行、苏州银行、太仓银行等部分理财产品甚至出现了年化7%以上的高预期回报率。例如苏州银行最近发行一款名为“金石榴嘉盈”的理财产品，投资期限为364天，起点金额10万元，预计年化收益率高达7.50%。与此同时，不少货币基金“曲线救国”，跟银行联手推出了比余额宝等更为便捷的新型“宝宝”。例如中信银行最近携手两家基金推出了“薪金煲”，相较于互联网“宝宝”们，“薪金煲”的最大特色在于申购赎回“全自动”模式，用户可以直接从ATM上支取现金，单日赎回额度上限为50万，远高于“宝宝”们的单日限额。

互联网“宝宝”们跟银行系理财产品不战不休，对于投资者来说意味着更多元化的投资选择。记者在银行见到了正向基金经理咨询的小胡，她对记者表示，之前自己把几万元的储蓄都放在余额宝里，现在的确有更换理财方式的打算。

银率网分析师认为，“宝宝”类产品的便捷性和灵活性确实优于银行理财产品，没有必要仅从收益高低的角度去衡量产品，在市场没有更好的替代者出现前，“宝宝”们暂时不会面临赎回潮。