摩根士丹利(27.85,0.00,0.00%)今天发表研究报告，维持优酷(NYSE:YOKU)股票“增持”(Overweight)评级，行业展望为“有吸引力”(Attractive)。
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新浪科技讯 北京时间8月6日下午消息，摩根士丹利(27.85,0.00,0.00%)今天发表研究报告，维持优酷(NYSE:YOKU)股票“增持”(Overweight)评级，行业展望为“有吸引力”(Attractive)。
以下为报告概要：
概述：
优酷将于2013年8月8日美国股市收盘后，发布2013年第二季度财报。财报发布后，该公司管理层将于美国东部时间8月8日晚9点(北京时间8月9日早9点)举行电话会议，解读第二季度财报并回答分析师提问。
我们预计，优酷第二季度总营收为人民币7.53亿元，同比增长30%，而该公司预计第二季度总营收介于人民币7.2亿元至7.7亿元之间。此外，我们预计优酷第二季度净亏损人民币1.56亿元，约合每股亏损0.15美元。
第三季度业绩焦点：
第三季度营收预期：我们预计，优酷第三季度营收为人民币8.37亿元，同比增长50%。我们还认为，优酷在今年下半年的营收增长会加速，这主要得益于优酷与土豆兼并后营收恢复增长、通过广告收购用户，以及现有客户分配给在线视频平台的预算增加。
利润预期：得益于成本协同效应，优酷第一季度的亏损收窄，运营利润同比下降7%。我们预计，由于运营杠杆作用，优酷的利润率会在未来几个季度进一步得到改善，而且不按GAAP计算，该公司将在第四季度实现收支平衡，即便按GAAP计算，也能在2014年扭亏为盈。
移动流量商业化进展：优酷表示，其移动端日视频播放量(VV)已经突破2亿，较2012年12月时的1亿增长一倍。艾瑞咨询的数据显示，今年6月，优酷日独立访问用户数达到1400万，相当于爱奇艺(790万)和PPS(600万)的总和。虽然2013年移动端流量对优酷的营收贡献可能并不大，但我们估计到2014年，移动端流量会占到优酷增量营收的10%。
估值：
我们维持优酷股票“增持”(Overweight)评级，行业展望为“有吸引力”(Attractive)。(扬帆)
标签: 大摩 维持 优酷 增持 评级 预计 二季 营收 同比
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