伯克希尔哈撒韦的加密货币悖论：巴菲特的不情愿与NuBank的巨额投资

伯克希尔哈撒韦的加密货币悖论：巴菲特的不情愿与NuBank的巨额投资“股神”沃伦·巴菲特对加密货币的负面评价可谓家喻户晓，他曾多次公开表达对其的强烈质疑，甚至将其比作“剧毒”。然而，令人费解的是，巴菲特领导下的伯克希尔哈撒韦公司却悄然向一家与加密货币息息相关的巴西金融科技公司Nu Holdings Ltd. 进行了数百万美元的投资，而Nu Holdings的股价也因此获得了显著增长，同比上涨近34%

伯克希尔哈撒韦的加密货币悖论：巴菲特的不情愿与NuBank的巨额投资

“股神”沃伦·巴菲特对加密货币的负面评价可谓家喻户晓，他曾多次公开表达对其的强烈质疑，甚至将其比作“剧毒”。然而，令人费解的是，巴菲特领导下的伯克希尔哈撒韦公司却悄然向一家与加密货币息息相关的巴西金融科技公司Nu Holdings Ltd. 进行了数百万美元的投资，而Nu Holdings的股价也因此获得了显著增长，同比上涨近34%。这一举动引发了市场对巴菲特投资策略以及他对加密货币态度转变的广泛猜测。

巴菲特对加密货币的负面态度由来已久。早在2018年伯克希尔哈撒韦的年度股东大会上，他就明确表示比特币“可能相当于剧毒”，并断言加密货币“几乎可以肯定地说，它们最终会走向糟糕的结局”。他强调伯克希尔哈撒韦从未持有，也从未做空任何加密货币，并且未来也不会持有。这种强烈的否定态度，无疑向市场传递了一个清晰的信号：巴菲特及其公司将坚定地远离这个新兴的、充满波动性的资产类别。

然而，现实却与巴菲特的公开言论形成了鲜明对比。伯克希尔哈撒韦已经投资了Nu Holdings，一家在巴西迅速崛起的数字银行。值得注意的是，Nu Holdings并非一家单纯的传统银行，它积极拥抱加密货币，并推出了自己的加密货币交易平台Nubank Cripto。该平台最初支持比特币、以太坊和Polygon，目前已扩展到包括Uniswap和Chainlink，为用户提供发送、接收和转换加密货币的全面服务。

据Nu Holdings公司透露，伯克希尔哈撒韦最初于2021年参与了其G轮融资，投资金额高达5亿美元，随后又追加投资2.5亿美元。这一巨额投资表明，即使巴菲特对加密货币本身持谨慎态度，但伯克希尔哈撒韦似乎看到了Nu Holdings作为一家科技驱动型金融机构的巨大潜力，以及其在巴西乃至更广阔拉丁美洲市场的发展前景。

根据美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，伯克希尔哈撒韦持有的Nu股票比例也在持续增加。从2022年12月31日结束的第四季度0.1%，上升到2024财年第三季度的0.4%。这意味着截至2025财年第三季度末，伯克希尔哈撒韦公司持有超过8600万股Nu股票，价值近12亿美元。如此规模的投资，无疑让巴菲特与加密货币的关系变得更加复杂和耐人寻味。

这种看似矛盾的行为，或许可以从伯克希尔哈撒韦的投资策略中找到一些解释。尽管巴菲特对加密货币持否定态度，但他并不一定反对投资与加密货币相关的公司。Nu Holdings的业务模式并非完全依赖于加密货币交易，其核心业务仍然是传统的银行服务，例如储蓄账户、贷款和支付服务。因此，伯克希尔哈撒韦的投资，可能更多地是看重Nu Holdings在巴西蓬勃发展的金融科技市场中的地位和增长潜力，而不是对其加密货币业务的认可。

这种解释在一定程度上也得到了巴菲特本人言论的支持。在2022年伯克希尔哈撒韦的股东大会上，当被问及他对比特币的看法时，他再次重申了自己对加密货币的负面评价，并表示即使有人愿意以25美元的价格将所有比特币卖给他，他也不会购买。这表明，巴菲特对加密货币的质疑依然存在，他的投资决策并非是对加密货币市场的认可，而是对Nu Holdings整体业务模式的评估。

然而，伯克希尔哈撒韦对Nu Holdings的大规模投资，以及Nu Holdings股价的显著上涨，无疑让市场对巴菲特对加密货币的态度产生了质疑。虽然伯克希尔哈撒韦的投资策略总体上仍较为保守，根据该公司季度财务报表，截至2024年末，伯克希尔哈撒韦公司持有超过3250亿美元的现金及等价物，大部分是美国国库券，这表明该公司正在避免大量投资热门股票。但Nu Holdings的成功案例，或许也标志着巴菲特及其团队正在逐渐适应并探索这个快速发展的新兴市场。

精品投资银行Keefe, Bruyette & Woods的董事总经理Meyer Shields曾评论道：“伯克希尔几十年来一直通过这种乏味的方式取得成功。”这句评论虽然暗示了伯克希尔哈撒韦的保守投资策略，但也凸显了该公司在风险管理和长期投资方面的突出能力。或许，对Nu Holdings的投资正是伯克希尔哈撒韦在保守投资策略基础上的一次谨慎尝试，试图在不直接参与加密货币市场的情况下，间接分享这个新兴市场带来的潜在收益。