互联网吞噬不了一切！

文/刘D现在，IT圈除了谈论Facebook190亿美金收购WhatsApp、阿Q大战，似乎只能说说《来自星星的你》了，即使一年一度的电信业最大展会――巴塞罗那展就要召开，也注定是被忽略的。很多人开始质疑任正非没有“互联网思维”；在格力和小米的赌局中，只有少数舆论支持格力也就罢了，且对格力颇为不屑……浮躁之气溢于言表

文/刘D

现在，IT圈除了谈论Facebook190亿美金收购WhatsApp、阿Q大战，似乎只能说说《来自星星的你》了，即使一年一度的电信业最大展会――巴塞罗那展就要召开，也注定是被忽略的。很多人开始质疑任正非没有“互联网思维”；在格力和小米的赌局中，只有少数舆论支持格力也就罢了，且对格力颇为不屑……浮躁之气溢于言表。

互联网会吞噬一切吗？不会。比如，美国第四大互联网企业eBay和富士康母公司谁盈利高？其实，eBay2013年全年利润为28.6亿美金，鸿海2012年利润为32亿美金（2013年Q3单季利润超过10亿美金），eBay利润增速也不过14%。再如，全球最牛的互联网企业谷歌，第四季度总营收168.6亿美元，增长17%，利润33.8亿美元，也增长17%，在不断减速；相应的，微软2013年Q4利润是65.6亿美金，三星是67亿美金。如果没有重大创新，Google按照15%的利润增速已经不易，需要5年才能追平微软或三星今天的利润水平。

说这些，并非不看好互联网，它仍然是第一值得看好的IT细分市场，但是，因为看好互联网便不看好所有其它行业，就有点不尊重历史、不尊重规律了。不妨多看几眼历史：

中兴、华为们历史上的“成长痛”

改革开放后的中国的科技进步史，大体可以分为四波：海尔、格力代表的家电，联想代表的PC，中兴华为代表的电信设备，BAT代表的互联网。海尔、联想、中兴、华为们都依次“死过一轮”了，曾饱受市场份额天花板、价格竞争困扰，又无一例外都活过来了。

比如，格力2013年营收1200亿元，利润达到108亿元，营收和利润都超过日本的大金工业（盈利约87亿元人民币），成为全球空调业第一；联想2013年Q3单季度营收达到108亿美金，利润2.65亿美金，在PC市场下滑的背景下盈利能力却在增强；同时，被批得体无完肤的京东方也开始反攻日韩面板厂商了。当然，中兴、华为的例子更为典型，更有启示性：

华为2013年营收约390亿美金、增速8%，预计利润超过45亿美金，接近惠普；营收首次超过爱立信，成为全球第一；即便是跨界比较，全球第一大存储巨头EMC全年营收也只有245亿美金，全年利润不足30亿美金；全球第一大企业网厂商思科2013财年营收486亿美金，利润100亿美金。放在全球来说，华为在全球IT企业当中，盈利也已达到前十！

如果说华为太过“特别”，也不妨分析下更“常态”的中兴。因为市场总规模趋于停滞时激进扩张、价格战等因素，中兴在过去2年经历了很大的阵痛，甚至在2012年出现了大幅亏损――这一点和TCL、联想们的经历非常相似；但是，到了2013年，公司预计扭亏为盈，实现15亿左右的利润，而且主要是在Q3、Q4实现的，重回增长轨道。

但是，就算两年营收停滞，中兴来自设备的营收仍然超过100亿美金，总收入超过130亿美金。更“吊诡”的是，就算2014年或2015年它增速10%，甚至踏步，仍可能超过诺基亚通信，后者2013年营收154亿美金（一半来自设备、一半来自电信服务，设备收入已经低于中兴），同比下降20%。

eBay和Google的问题，BAT们也会遇到：第一轮增长来自人口红利；第二轮来自跨界；第三轮，市场天花板之后就是巨头之间的互相入侵，产业趋于成熟、遇到成长的烦恼。

为何中兴华为们还可能Double？

为什么在一个红海市场，这些“卖水者”营收还能Double？背后的商业本质上是什么？如果我们观察格力，或者现代汽车从全球十名开外到2013年全球第四的历程也会有类似结论。这种动力主要来自第二阶段的“中国红利”，来自一个后发东亚国家的“国势”，某种程度上，看好中兴、华为们的未来10年相当于看好中国未来的十年：

首先，全球电信设备市场规模大约1200亿美金（加上服务超过2000亿），华为纯设备收入也才刚超过20%，中兴占据只有不足8%，如果诺西、阿朗任何一家退出都可以“腾出”12%-15%的市场份额，加上不少二线电信企业如Tellabs等的退出，比外企更狼性的华为和中兴可望把份额提升到30%和12%左右。就算不考虑这个因素，在4G时代，中国厂商的竞争力本来也在提高，2013年全球新增的LTE出货量中，华为、中兴分别占据30%和20%左右的市场，已经超过五成！在电信服务市场，它们全球合计占比还不足20%，仍有翻番空间。

实际上，诺西、阿朗都没有解决生存问题，要规模则无利润，股东难以长期容忍它们在一个红海市场挣扎，2-3年内甚至不排除二者合并。更多企业的退出往往意味着寡头化，利润率会明显提升，比如，联想的PC业务、格力的空调现相当赚钱的。

其次，在广义的企业网市场，包括大约400亿-500亿美金的服务器市场，500亿-600亿美金的存储市场和400亿-500亿美金的路由器交换机市场。这个市场随着云计算的普及而像电信设备市场一样走向“红海”，但是，大幅下降可能性不大，未来市场总规模仍然会在1000亿-1500亿美金，中兴、华为们有能力在这个市场复制电信设备市场的“履历”。

比如，在这个市场上，HP是服务器第一，EMC是存储第一，思科是路由器第一，入局数年的华为目前已经在存储市场上升到全球第七，服务器国内第二，进攻力惊人。未来，中兴能拿到5个点，就意味着50亿-70亿美金的市场；而华为依靠电信设备市场的较高利润，获得10%-15%点的全球份额并非神话。所以，不考虑终端市场，它们依然有将营收Double的实力――具体将取决于它们的决心、执行力和耐心。

在手机市场上，中国厂商的“群狼”战术可能会复制在家电、PC市场的历史。事实上，2013年全球智能手机市场上，华为、联想、中兴已经分列3、5、6位，酷派、TCL都在前十之列，除了苹果、三星并无对手。手机市场迟早会家电化、PC化，中国企业的品牌和软件短板阻止不了这种趋势性，何况华为、中兴们也在做芯片？小米们也擅长品牌？

很多人会担心，中国人力成本的上升是否会影响到它们的可持续性？五年内并不需要过度担心。目前中国的人均GDP只有7000美金，到2020年也不会超过2万美金；与之相比，韩国人均GDP从1万美金向2万美金发展过程中，三星、LG、现代们并没有因此失去竞争力，格力、海尔们也没因为中国人力成本上升而把市场份额还给日本、韩国和欧美。

所以，别人看空的时候，不妨适当看多，因为国势仍在：前有老狼，但后无追兵。老狼们的市场份额会向中国转移，中国之后的其它第三世界国家，哪个可以出现一个格力、联想呢，何况中兴华为？如果十年后还没占据全球天王山，那倒是值得担心了，因为相对欧美也不再有成本优势。