京东推“白条”给上市加码 需解决风控难题

文|孙宏超京东最新开出的“白条”，让人不得不怀疑和上市有关。在数月前针对商家推出“京保贝”业务之后，京东又将目光盯向了消费者

文|孙宏超

京东最新开出的“白条”，让人不得不怀疑和上市有关。

在数月前针对商家推出“京保贝”业务之后，京东又将目光盯向了消费者。2月13日，立足于互联网金融的类虚拟信用卡业务“京东白条”开始正式公测。这意味着京东的互联网金融布局开始进入第二阶段。

和未来可能的风险相比，可能高达1万5的信用额度、相对较低的还款利息都让京东白条受到了广泛的关注，从这个角度来说，京东值了。

“打白条”将成为常态？

2月12日，京东方面正式公布其首款信用支付产品“京东白条”。从目前的情况来看，京东白条的功能与银行信用卡相似，京东将通过在线实时评估客户信用，白条用户最多可以获得1.5万元的信用额度，选择最长30天延期付款，或者3-12个月分期付款两种消费付款方式。

京东白条的最大优势是手续费比传统银行低，根据京东方面介绍，京东白条分期付款的手续费为每期0.5%，即3期手续费为0.5%×3，以此类推，12期手续费为6%，而推广期间手续费则打6折。在京东白条业务中，早期收购的网银在线将发挥巨大作用，用户需绑定银行卡，并通过网银在线手动还款。如果超过最后还款日，京东会收取每日万分之三的违约金。据了解，2月13日-14日，京东会开放申请首批京东白条公测资格，首批公测将开放50万个京东白条名额。

和此前阿里曾经推出的信用支付体系不同，京东白条的贷款来自于京东自有资金，在消费产生后京东并不垫付资金，而是将是列入应收账款。京东消费金融业务总监许凌则表示，京东白条对消费的带动和刺激会形成正向影响，所以二者相抵，不一定会减少京东净现金流。

或许在未来，“打白条”将成为常态。

金融暗战

互联网金融正在成为当下最热门的话题，几家互联网巨头正围绕这一领域展开暗战。腾讯和阿里在打车软件领域里就移动支付暗自较量了一下，京东也想在个人金融领域和余额宝掰掰手腕。不过和余额宝瞄准储蓄不同，京东的白条业务主要瞄准了消费领域。此前，工商银行的电子商城融e购在购物过程中，加入了分期付款的金融功能。坊间有传言称，接下去，苏宁也会推信用支付。可以预见，未来的电商平台，都会接入信用支付。

但传闻中的阿里的信用支付并未上线。这或许是因为，个人信用支付与合作银行的利益有悖，很多银行对淘宝提出了反对意见。在考虑了银行的感受后，淘宝的信用支付体系最终没有正式上线。有阿里内部人士对AS网站目录科技表示，目前阿里的信用支付体系依然在推进中，具体的上线时间仍未确定。

但着急上市的京东急需讲一个更大的故事。

早在去年12月初，京东金融发展部总监刘长宏对外介绍京东金融服务平台时，就表示未来京东金融服务包括供应链金融、消费金融、网上支付、理财服务，其中消费金融即指根据京东已有的个人信用卡消费数据，推出个人消费贷款。

显而易见的是，京东白条概念对于销售额度的增加将有不错的帮助，这对正在准备上市的京东而言有助其提高估值。如果按照50万公测用户都能拿到满额授信，金额即为75亿，一个月能够产生的利润超过2000万，即便只有一半，利润也能够超过千万。可以参照的是，京东上线仅一个月的京保贝，放贷规模已经高达10亿元。另一个可以参照的数字是，2013前三季度，京东总共才盈利6000万。

风控难题

京东白条其实是一种针对个人的小额信用贷款，是在原有用户交易记录、行为习惯的大数据的基础上作出信用判断并给出一定的贷款额度，只不过原来的阿里小贷和京保贝着眼的是卖方，而京东白条着眼的是买方。

但阿里小贷和京保贝有天然优势，因为目前绝大多数中小卖家基本已经被京东或者阿里所控制，针对卖家的信贷业务其信用风险完全可以规避。但买家对电商平台的忠诚度则完全不同，一个未来完全可能发生的场景是：消费者在贷款买货后，拒绝还款，没有银行做支持的京东只能封掉其在京东购买物品的资格，这样的惩罚消费者可以通过其他人代买的方式规避，甚至该消费者最终选择离开京东，反而让京东损失了一个潜在的顾客。

但许凌介绍，能够推出白条服务，基于京东积累了大量高质量的客户数据和消费数据。通过对消费、金融等数据的分析，可以对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，建立京东自己的信用体系。同时京东方面还表示，京东白条对电话充值等数字虚拟产品、黄金等可套现商品的交易作出了限制。京东方面称，这是出于防止用户恶意套现的考虑。

同时许凌还表示，目前京东已经可以与央行形成互动，可以查询个人的一些信用记录（信用卡），并且，京东也与银行针对用户信息有不少的交互。如果用户在京东上欺诈，恶意逾期，这些记录将会上传至央行。