年底完成G轮融资与重组 大众点评曾拟拆除VIE

腾讯科技 雷建平 10月8日报道 大众点评与美团的合并交易预计很快会宣布，合并后的新公司将占据中国团购领域80%的市场份额，同时成中国最大O2O平台，新公司估值也达到170亿美元。 鲜为人知的是，大众点评在准备与美团合并前，曾向股东散发了“老A计划”

腾讯科技 雷建平 10月8日报道

大众点评与美团的合并交易预计很快会宣布，合并后的新公司将占据中国团购领域80%的市场份额，同时成中国最大O2O平台，新公司估值也达到170亿美元。

鲜为人知的是，大众点评在准备与美团合并前，曾向股东散发了“老A计划”。按照“老A计划”，大众点评已制定了详细的回归A股计划，并准备在2016年开始冲刺战略新兴板。

大众点评的计划包括：今年8月底确定重组方案，签署重组框架协议；2015年9月底-10月初主体部分汉涛完成收购WFOE、境外对外投资；2015年12月完成上市前重组。

大众点评还准备在2015年完成G轮融资，总规模接近100亿人民币，其中，重组用于回归的现金流为35亿人民币，用于重组过程中老股的退出预估为15亿人民币。

从腾讯科技拿到的信息看，大众点评完成重组前，主要是通过开曼公司协议控制大众点评境内的汉涛公司，汉涛公司又控股微生活及大众点评的其他对外投资项目。

大众点评计划中的重组最大变化是，开曼公司和HK-1被注销，主要是创始人股东、境内投资人、深圳利通、ESOP控制汉涛公司，汉涛又控制汉平、汉海、汉诚、微生活等公司实体。

完成这一系列的过程是，汉涛在上海自贸区设立投资公司（Holdco），Holdco收购原开曼公司的对外投资以及BVI-1、BVI-2、HK-2的股权。

此外，大众点评股东各方签署《控制协议之终止协议》，并办理股权出质注销登记手续。汉涛收购HK-1持有的WFOE100%的股权，最终大众点评境内自然人完成外汇注销登记。

据腾讯科技了解，大众点评回归A股的目的是，大众点评的品牌和知名度将会进一步加强，估值也会持续提升，且选择在国内上市有利于点评与行业相关监管机构维持更紧密的关系。

外界预期战略新兴板会在2016年4月到6月开启，大众点评则希望成为第一批在战略新兴板上市的企业。当然，为预防发生意外情况，大众点评也会考虑将新三板、创业板作为备选。

实际上，在大众点评准备G轮融资及酝酿拆除VIE架构之际，美团也在筹备新一轮15到20亿美元融资。一度有传闻称，美团融资接近完成，也有传闻称，美团融资遇到阻力。

一个显然的事实是，O2O是一个烧钱的行业，无论是大众点评还是美团均需要大笔的资金。在百度大举发力O2O之际，僵持则大众点评和美团会两败俱伤，和则可以很快巩固地盘。

大众点评和美团选择了后者。据腾讯科技了解，两家公司是5：5换股，且投资人也有不同的换股比例。合并之后，两家公司在新公司的董事会将占据同等席位。

新公司还设立联席CEO。在合并之后的新公司，大众点评CEO张涛和美团CEO王兴将有共同的话语权，共同担任联席CEO和联席董事长。这一系列布局类似赶集和58同城合并。

相关资料显示，大众点评此前已完成F轮融资，分别是，2006年红杉资本的首轮100万美元投资；2007年Google投资400万美元；

2011年4月挚信资本、红杉资本、启明创投和光速创投联合1亿美元的投资；2012年第四轮融资6000万美元；

2014年腾讯4亿美元战略投资大众点评，获得20%股份；2015年获得包括腾讯、淡马锡控股、万达集团和复星集团的8.5亿美元融资。

知情人士向腾讯科技爆料，随着大众点评和美团合并完成，大众点评不需要单独再获得G轮融资。大众点评和美团合并后，新公司很快会启动新一轮巨额融资，且会加速上市计划。